Portfolio-Rebalancing
Der Prozess der Neuausrichtung der Portfoliogewichtung auf die Zielallokation durch Verkauf übergewichteter und Kauf untergewichteter Vermögenswerte.
Im Laufe der Zeit wachsen verschiedene Vermögenswerte unterschiedlich schnell, wodurch Ihr Portfolio von der Zielallokation abweicht. Wenn Aktien über mehrere Jahre besser abschneiden als Anleihen, kann Ihr 80/20-Portfolio zu 90/10 werden, was Sie einem höheren Risiko aussetzt als beabsichtigt. Rebalancing stellt die ursprüngliche Allokation wieder her und erzwingt ein diszipliniertes „teuer verkaufen, günstig kaufen"-Verhalten. Gängige Ansätze umfassen kalenderbasiertes Rebalancing (vierteljährlich oder jährlich) und schwellenbasiertes Rebalancing (wenn eine Anlageklasse mehr als 5 % vom Ziel abweicht). Steuerliche Auswirkungen sind wichtig — Rebalancing innerhalb steuerbegünstigter Konten vermeidet Kapitalertragsteuer.
Beispiel
Ziel: 70 % Aktien / 30 % Anleihen. Nach einem Bullenmarktjahr steigen Aktien auf 82 %. Sie verkaufen 12 % der Aktien und kaufen Anleihen, um zum Verhältnis 70/30 zurückzukehren.
Verwandte Begriffe
Vermögensallokation
Die Strategie, Investitionen auf verschiedene Anlageklassen — Aktien, Anleihen, Immobilien, Bargeld — aufzuteilen, um Risiko und Rendite gemäß Ihren Zielen und Ihrer Risikotoleranz auszubalancieren.
Diversifikation
Die Praxis, Investitionen über verschiedene Vermögenswerte, Sektoren und Regionen zu streuen, um die Auswirkungen einer schlechten Performance einzelner Anlagen zu reduzieren.
ETF (Exchange-Traded Fund)
Ein Fonds, der einen Korb von Vermögenswerten (Aktien, Anleihen oder Rohstoffe) hält und wie eine einzelne Aktie an der Börse gehandelt wird.
Durchschnittskosteneffekt (DCA)
Eine Anlagestrategie, bei der regelmäßig ein fester Betrag investiert wird, unabhängig vom Marktpreis, um die Auswirkungen der Volatilität über die Zeit zu reduzieren.