Rebalancování portfolia
Proces vyrovnání vah portfolia zpět na cílovou alokaci prodejem nadhodnocených aktiv a nákupem podhodnocených.
V průběhu času různá aktiva rostou různým tempem, což způsobuje, že se vaše portfolio odchyluje od cílové alokace. Pokud akcie překonávají dluhopisy po několik let, vaše portfolio 80/20 se může stát 90/10, čímž vás vystavuje většímu riziku, než jste zamýšleli. Rebalancování obnovuje původní alokaci a vynucuje disciplinované chování „prodej draze, kupuj levně". Běžné přístupy zahrnují kalendářní rebalancování (čtvrtletní nebo roční) a prahové rebalancování (když se jakákoliv třída aktiv odchýlí o více než 5 % od cíle). Na daňových dopadech záleží — rebalancování v rámci daňově zvýhodněných účtů se vyhýbá dani z kapitálových výnosů.
Příklad
Cíl: 70 % akcie / 30 % dluhopisy. Po býčím roce akcie narostou na 82 %. Prodáte 12 % akcií a nakoupíte dluhopisy, abyste se vrátili na poměr 70/30.
Související pojmy
Alokace aktiv
Strategie rozdělení investic mezi různé třídy aktiv — akcie, dluhopisy, nemovitosti, hotovost — pro vyvážení rizika a výnosu podle vašich cílů a tolerance k riziku.
Diverzifikace
Praxe rozložení investic do různých aktiv, sektorů a zeměpisných oblastí za účelem snížení dopadu špatného výkonu jedné investice.
ETF (Exchange-Traded Fund)
Fond, který drží koš aktiv (akcie, dluhopisy nebo komodity) a obchoduje se na burze stejně jako individuální akcie.
DCA (Průměrování nákladů)
Investiční strategie pravidelného investování fixní částky bez ohledu na aktuální cenu, která v čase snižuje dopad volatility.